fbpx

Уралкалий (технический взгляд на состояние рынка акций)

Акции Уралкалия, демонстрирующие с февраля текущего года устойчивый повышательный тренд, летом уже дважды подверглись сильной коррекции (рис.1). Попробуем рассмотреть поведение акций с точки зрения классического технического анализа.


Рис.1 (Уралкалий, дневной график, Московская Биржа, логарифмическая шкала цены)

ur1

Июньская коррекция (область А на рис.1) практически аналогична по форме и масштабу происходящей в данный момент коррекции (область В на рис.1).  В обоих случаях происходил стремительный выброс вверх, затем такой же стремительный возврат вниз, к линии главного восходящего тренда (зеленая линия 1).  Двигаясь параллельно линии 1, взвешенная скользящая средняя с периодом 130 дней (WMA (130), синяя линия 2 на рис.1) также оказывала в обоих случаях поддержку рынку.

Рассмотрим ситуации летних коррекций отдельно, более подробно на часовом графике (рис.2).

Рис. 2 (Уралкалий, Московская Биржа, часовой график, Demand Index, DMO (18), логарифмическая шкала цены)

ur2

Ценовой интрадневный график показан на рис.2 совместно с двумя техническими индикаторами рынка: объемным индикатором рынка (индекс спроса, Demand Index) и осциллятором направленности движения рынка (Directional Movement Ocsillator c периодом 18). Как видно из рис.2, коррекции июня и сентября действительно очень похожи, но есть и отличия. Например, движения вышеуказанных индикаторов рынка перед началом коррекций были практически одинаковы: за несколько часов перед разворотом рынка вниз оба индикатора — как Demand Index, так и осциллятор DMO (18) уже развернулись вниз и падали, хотя рынок еще продолжал расти (падение индикаторов показано на рис.2 красными стрелками, рост цены — зелеными стрелками). Налицо была так называемая «медвежья дивергенция», сильный сигнал к продаже, который потом сработал — рынок резко снизился во последней декаде июня.

Такая же в точности ситуация произошла и в начале сентября — такие же «медвежьи дивергенции» цены с двумя индикаторами сразу. И рынок также вслед за этими сигналами резко снизился. Характер падения тоже практически идентичен линии локального краткосрочного падающего тренда (линии 4 и 5 красного цвета) имеют практически одинаковый угол наклона вниз. Масштаб падения — тоже похож, оба раза цена снижается практически до уровня главного тренда (линия 1), в июне падение составило порядка 10%, в сентябре на данный момент — порядка 11,5%.

В целом это вписывается в хорошую концепцию растущего ценового канала, представленными линиями 1 и 3 зеленого цвета. Но есть и серьезное отличие в ситуации июня и в текущей, сентябрьской. Разница в поведении технических индикаторов в сентябре. В отличие от  июня, в сентябре наблюдаются «бычьи дивергенции  с теми же индикаторами — при достижении ценой минимумов 12, 14 и 16 сентября оба рассматриваемых индикатора — как Demand Index, так и DMO(18), новых минимумов не показывают .

Такой ситуации в июне не наблюдалось. Таким образом, если предположить, что концепция растущего ценового канала, ограниченного линиями 1 и 3, сохраняется, то в данный момент имеем даже более сильный рынок, чем в июне. И вероятность роста с достигнутых в ходе снижения  уровней выше, чем вероятность того, что рынок продолжить падать.  Но для открытия длинных позиций и игры на повышение нужен все же какой то окончательный сигнал к развороту рынка наверх, и для определения такого момента рассмотрим подробно часовой ценовой график в сентябре текущего года (рис.3).

Рис.3 (Уралкалий, часовой график, сентябрь 2016 г., логарифмическая шкала цены)

ur3

Как видим из рис.3, в данный момент рынок топчется практически на уровне локального падающего тренда (линия 5).  Максимальная цена последних дней не превышает при этом 185 руб.  Пробой наверх этого уровня скорее всего и будет означать разворот рынка наверх. Сложно сказать, какой максимум при этом будет достигнут, но если придерживаться концепции существования растущего ценового канала (зеленые линии 1 и 3 на рис. 2), то район верхней границы этого канала составляет в настоящий момент 207-208 руб., и именно эта зона вероятно достижима в ходе роста.

Таким образом, было бы правильно осуществлять покупку ТОЛЬКО при пробое 185 руб. (линия 6 синего цвета и значок «buy»), уровень выхода из рынка (уровень take-profit) при этом размещать на уровне 207 руб. (значок «exit» на рис.3).

С уровнем размещения стоп-приказа (если рынок пойдет далее вниз) вопрос несколько сложнее: в основном рынок в последние торговые дни колебался в диапазоне 182,5-185 руб., хотя и был разовый «пробой» вниз в последний торговый час 16 .09.2016, который, как чаще всего и бывает, оказался ложным.

Наиболее правильным с точки зрения ограничения риска по позиции было бы разместить стоп-приказ на уровне немного ниже 182,5 руб., например на 182 руб. (этот уровень стоп-приказа показан на рис.3 красной линией 7 и значком «stop»), причем продавать только, если этот уровень будет пройден вниз по цене закрытия торгового часа.

В случае, если придерживаться в ходе сделки вышеописанного торгового плана, прибыль по сделке в случае роста составит порядка 11,89%. Если же будет реализован негативный сценарий (рынок продолжит падать), убытки по сделке не превысят 1,35%. Коэффициент profit/loss при этом будет на уровне 8,81, что является очень хорошим показателем.

Конечно, данный коэффициент может быть реально меньше из-за тактики исполнения стоп-приказа только по закрытию торгового часа. Но даже если при пробое рынком цены 182 руб. и закрытию торгового часа еще на 1% ниже уровня пробоя, то есть при исполнении стоп-приказа не по 182, а по 180,20 руб., коэффициент profit/loss составит 4,58, что также весьма и весьма неплохо.