fbpx

Индекс РТС — и вновь продолжается бой! Технический взгляд на основной российский фондовый индекс

Со времени последнего обзора по фьючерсу на индексу РТС, а он вышел 22 сентября, прошел уже почти месяц, и можно сказать, что в  целом российский фондовый рынок не оправдал наши ожидания. Действительно, в сентябрьском обзоре было сделано предположение, что многомесячная «пила» в индексе РТС возможно близка к завершению, и более вероятен рост до уровня как минимум до уровня 101500 пунктов, на котором рекомендовалось на всякий случай  зафиксировать прибыль, полученную от роста.


Как оказалось, такая тактика была наиболее оправданной, поскольку рынок в целом оказался слабее. Да, индекс РТС обновил годовой максимум (новое максимальное значение 101 930 пунктов было достигнуто на торгах 10 октября), но затем вновь последовал мощный откат вниз и фактически возвращение в диапазон «боковика».

Таким образом, рынок вернулся к тому, с чего начинал сентябрь,  к бесконечной «боковому» бою всех последних месяцев. И теперь возникает вопрос: «Что же это было?» — просто очередной верхний зубец пресловутой «пилы», либо все-таки краткосрочный  откат и подготовка к новому штурму новых максимумов?

Но сначала зададим себе другой вопрос: а нужно ли пытаться каждый раз прогнозировать возможные сценарии и давать ответы на крайне непростые вопросы? А может быть не маяться в попытках предвосхитить движение рынка, а вернуться к одному из постулатов технического подхода к рынку, а именно «рынок всегда прав!» и  попытаться извлечь максимум выгоды из такого рынка, каков он есть на данный момент?

Попробуем действовать именно так.

Итак, рынок после неудачного броска наверх вновь вернулся к старому диапазону. На  рис.1 показан дневной график декабрьского фьючерса на индекс РТС в долгосрочном масштабе с логарифмической шкалой цены.

rt1

Рис.1 (индекс РТС, долгосрочный дневной график, логарифмическая шкала цены)   

По-прежнему актуальной является долгосрочная линия падающего тренда (красная линия 1).

В ходе своего сентябрьского роста рынок не смог достичь ее. На сегодняшний момент значение этой линии составляет примерно 103 500  пунктов. Также актуален среднесрочный растущий канал (зеленые линии 2 и 3). Неплохую поддержку рынку оказывает также взвешенная по объему торгов скользящая средняя линия с периодом 155 дней (синяя линия 4 на рис.1).

Рассмотрим более подробно теперь ситуацию последних недель (рис.2) .

rt2

Рис.2 (индекс РТС, дневной график за 2016-й год, логарифмическая шкала цены)

Как видим, после пяти дней снижения подряд, индекс «уперся» в поддержку на линии 3 среднесрочного растущего канала и на торгах 18 октября пытается развернуться наверх.

Теперь попытаемся разобраться, каково же поведение цены и технических индикаторов рынка, вблизи такой важной линии поддержки, как линия 3. Для этого рассмотрим внутридневной часовой график индекса РТС  (рис.3).

rt3

Рис.3 (индекс РТС, часовой график, Demand Index, On Balance Volume)

На  рис.3  показан часовой график индекса РТС совместно с двумя техническими индикаторами объема — On Balance Volume, очень распространенный индекс объема торгов, а также индекс спроса (Demand Index). На графике показано, что при попытках рынка уйти вниз, ниже линии тренда 3 (показано красными стрелками на ценовом графике), оба рассматриваемых индикатора уже двигались наверх (зеленые стрелки на графиках индикаторов), сформировав разворотный сигнал — так называемую «бычью» дивергенцию.  Более того, рынок на торгах 18 октября уже пробил наверх краткосрочную линию падающего тренда (линия 4 красного цвета), то есть по сути подтверждающий сигнал к возможному росту также есть.

Для подтверждения складывающейся гипотезы рассмотрим тот же часовой график, но уже совсем с другими индикаторами — осциллятором направленного движения (Directional Movement Oscillator, период 18 часов), а также коэффициентом спроса/предложения. Последний индикатор представляет собой отношение объема совокупного спроса к объему совокупного предложения в торговой системе Московской Биржи. Графики этих индикаторов совместно с часовым графиком приведены на рис.4. В верхней части рис.4 представлен индикатор совокупный спрос/предложение (кривая черного цвета), в средней части — осциллятор DMO(18), кривая красного цвета.

rt4

Рис.4 (индекс РТС, часовой график, DMO(18), On Balance Volume)

На рис.4 наблюдается абсолютно такая же картина, что и на рис.3 — сформировавшиеся «бычьи» расхождения с обоими индикаторами. Цена при этом балансирует точно на линии среднесрочного тренда (зеленая линия 3). В общем, можно конечно и подождать, пусть рынок с этой линии сдвинется наверх, и тогда делать покупку, но можно и рискнуть, купить не дожидаясь этого.  Как распределить при этом приказы stop-loss и take profit, рассмотрим на рис.5.

При этом не стоит забывать решение, принятое в самом начале этого обзора — не рассчитывать ни в коей мере на предполагаемый прорыв  рынка к новым высотам, а попытаться  взять прибыль из того, что есть — а именно остающегося по сути «боковика».  Другими словами, попытаться заработать — таки на «пиле».

rt5

Рис. 5 (индекс РТС, часовой график, логарифмическая шкала цены)

На рис.5 показано, что пробое уровня 99 000 вверх следующими возможными сопротивлениями будут либо район 100 000 пунктов (level 1, первый уровень Фибоначчи после пробоя вверх диапазона 97 300-99 000 пунктов, либо район 101 500-101 600 пунктов (level 2, второй уровень Фибоначчи после пробоя вверх диапазона 97 300 -99 000). Причем второй уровень почти в точности совпадает с линией 5 — сопротивлением рынка который дважды не был пробит за последние несколько недель.

Возьмем именно этот уровень в качестве уровня для фиксации прибыли. При входе в рынок по текущим ценам (98 200-98 250 пунктов, рынок по состоянию на 15-00 18-го  октября 2016 г.) прибыль составит примерно 3,4 %. В качестве стоп-лосса по длинной позиции правильнее всего было бы принять поддержку рынка чуть ниже 97 000 пунктов (фиолетовая линия 6). При падении рынка ниже этой цены возникает угроза расширения «пилы » вниз, либо, что еще хуже, перехода к среднесрочному падению рынка. В данной концепции сделки, когда есть задача краткосрочно заработать в рамках «пилы», этот пожалуй наихудший сценарий, и терпеть такие убытки по позиции было неоправдано.

Взяв за уровень стоп-лосс скажем 96 900 пунктов, получим возможные потери по сделке не более 1,33 %. Получаем коэффициент profit/loss ratio не менее 2,56, что весьма неплохо для короткой сделки в рамках «бокового» рынка.

Только не стоит чересчур увлекаться кредитным плечом, общее состояние рынка пока, к сожалению, не позволяет использовать этот способ увеличения возможной прибыли.