fbpx

Аналитик State Street указывает на недооценку инвесторами поступательного ослабления юаня

Аналитик State Street указывает на недооценку инвесторами поступательного ослабления юаня

Инвесторы недооценивают опасность постепенно слабеющего юаня, подчеркивает главный инвестиционный стратег State Street Global Advisors Майкл Ароне. С его точки зрения, это более серьезная угроза для мировой экономики, чем Brexit, пишет MarketWatch.

«Прежде всего, девальвация может означать дальнейшее ухудшение ситуации во второй по величине экономике в мире», — подчеркивает аналитик.

Ароне обращает внимание на то, что Пекин использовал повышенное внимание к Brexit, Олимпиаде в Рио и выборам в США для поступательного ослабления юаня относительно доллара и корзины валют. Так, в день британского референдума курс юаня был понижен на 1%, что стало самым значительным его понижением с 11 августа 2015 года.

В целом за год доллар укрепился против юаня на 4%, а против корзины валют юань просел на 7%.

Ослабление юаня за последний год слабо повлияло на мировые финансовые рынки — однако, по мнению Ароне, это связано с тем, что инвесторы по большей части проигнорировали этот тренд.

«Еще один сюрприз властей — или просто небогатый на новости день — может вывести китайскую девальвацию из тени на первые страницы. В этом случае мировые рынки определенно пострадают от третьего раунда волатильности, спровоцированного китайской политикой», — полагает Ароне.

Азия обогнала Северную Америку по инвестициям в финансовые технологии

Азиатский финтех-сектор впервые обогнал североамериканский по объему привлеченных инвестиций. За семь месяцев азиатские компании, из которых 90% — китайские, привлекли почти $10 млрд, компании из Северной Америки — вдвое меньше
Азиатские финансово-технологические компании за семь месяцев с начала года привлекли инвестиции в размере $9,6 млрд — вдвое больше, чем  североамериканские ($4,6 млрд), пишет Financial Times со ссылкой на данные консалтинговой компании Accenture. Азиатский сектор, на 90% представленный китайскими компаниями, впервые обошел североамериканский ​по объему привлеченных инвестиций.

В 2010 году североамериканские финтех-стартапы собрали в 15 раз больше средств, чем азиатские. В прошлом году объем привлеченных североамериканскими компаниями инвестиций достиг пика в $14,8 млрд, тогда как азиатские привлекли более чем втрое меньше. В 2016 году, согласно прогнозам Accenture, показатели по Северной Америке будут вдвое меньше.

Сокращение инвестиций в североамериканский финтех обусловлено отчасти скандалом вокруг ведущей в США системы p2p-кредитования Lending Club, отмечает FT. В прошлом году инвестиционный банк Jefferies Group приобрел через Lending Club кредиты на $22 млн: банк получил субпрайм-кредиты, хотя декларация покупателя этого не предусматривала. Кроме того, один из сотрудников Lending Club изменил даты выдачи по 361 кредиту. В результате в отношении компании началось расследование, а ее акции стремительно упали в цене. Аналитики консалтинговых компаний KPMG и CB Insights в своем докладе «Пульс финтех-сектора», опубликованном 18 августа, тоже связывают сокращение инвестиций в американском финансово-технологическом секторе со скандалом с Lending Club, но также отмечают, что инвесторы начали интересоваться компаниями, которые используют новейшие технологии страхования и распределенные реестры.

Как отмечает FT, в основном инвестиции, поступившие в китайский финтех-сектор, — это не средства ​глобальных инвесторов, охладевших к Кремниевой долине, а деньги государства, поддерживающего небольшое количество крупнейших финансовых и интернет-компаний в стране. Например, «дочка» китайского лидера в сегменте электронной коммерции Alibaba Group — компания Ant Financial, которая управляет крупнейшей в стране платежной платформой Alipay и еще несколькими финансовыми сервисами, — в апреле привлекла рекордные для интернет-компаний инвестиции в $4,5 млрд. Среди инвесторов были суверенный фонд благосостояния China Investment Corp., один из «большой четверки» банков страны China Construction Bank Trust, инвесткомпания Primavera Capital Group и крупнейшая страховая компания Китая China Life.

Причины бурного роста

Китайский финансово-технологический сектор в течение последних нескольких лет переживал агрессивный рост, отмечала консалтинговая компания McKinsey в своем исследовании. По данным компании, сейчас Китай — мировой лидер по числу пользователей и объему рынка: «новые компании появляются как грибы после дождя, их стоимость растет, а потребительское поведение существенно меняется». К концу прошлого года объем китайского рынка финтеха, где ведущую роль занимает платежный сектор, превысил 12 трлн юаней ($1,8 трлн).

Такой рост обусловлен четырьмя основными факторами, объясняет McKinsey. Во-первых, государство открыто поддерживает сегмент. В 2013 году государственный People’s Bank of China поддержал технологические компании и призвал их больше концентрироваться на предоставлении финансовых услуг в интернете. Во-вторых, в Китае хорошо развит сектор онлайн-торговли: покупки в интернете совершают более трети населения. В-третьих, в Китае наблюдается большой спрос на комплексное финансовое обслуживание: традиционные игроки не стремятся выходить на неохваченные сервисами потребительские сегменты и таким образом уступают компаниям, которые способны серьезно изменить ситуацию на рынке. В-четвертых, отмечает компания, высокая прибыльность банков создала культуру, которая не боится экспериментировать, что хорошо сказывается на инвестициях в цифровые услуги.

В ожидании замедления

Столь агрессивный рост неизбежно замедлится, считают аналитики McKinsey. По их мнению, в ближайшем будущем китайские финансово-технологические игроки начнут бороться друг с другом, что приведет к консолидации компаний. В нормативно-правовой базе произойдут изменения, которые будут учитывать появление новых компаний и продуктов, а их развитие будет более упорядоченным.

«В ближайшие пять лет постепенно появятся шесть новых тенденций. Игрокам стоит действовать быстро и решительно, улучшать свои навыки и возможности, чтобы использовать преимущества выхода финансовых технологий на глобальный уровень», — отмечает McKinsey. В числе этих тенденций компания выделяет мобильные платежи и управление капиталом, онлайн-финансирование потребителей, а также малых и средних предприятий, корпоративное интернет-финансирование, облачные технологии и инфраструктуру в финансовом секторе, большие данные и технологию блокчейн.

Екатерина Мархулия, РВК

Японская Mitsui заинтересована в сотрудничестве с Россией в сфере электронной коммерции

Японская корпорация Mitsui & Co заявила о заинтересованности в сотрудничестве с Россией в области электронной коммерции, сообщает ТАСС со ссылкой на представителей компании.

«Вдобавок к таким сферам, как энергетика, машиностроение, инфраструктура, производство потребительских товаров, мы испытываем интерес к расширению участия в планировании в области электронной коммерции в России», — сказали в компании.

В Mitsui отметили привлекательность территорий опережающего развития на Дальнем Востоке, введение режима Свободного порта во Владивостоке, программу «дальневосточный гектар», а также внесение изменений в закон о рыболовстве и сохранении водных биологических ресурсов.

На сегодняшний день Mitsui уже осуществляет в России 17 проектов, два из них профинансированы в текущем году.

Компания примет участие во II Восточном экономическом форуме, который пройдет 2–3 сентября во Владивостоке.