Переговоры с банками: практические уроки финансиста. Урок №4 «Изменение ковенант»

Финансовый директор ООО «Управляющая компания ЯВА»

Финансовый директор ООО «Управляющая компания ЯВА»

Исполнение ковенант банк контролирует в процессе ежеквартального финансового мониторинга на основании предоставляемого компанией пакета финансовой отчетности и различных расшифровок к ней. За неисполнение показателей предусматриваются штрафные санкции, например, в виде увеличения процентной ставки с «вилкой» до 5%. Чтобы такого не произошло, измените ковенанты.


Чаще всего такими ковенантами являются коэффициенты:

  • Долг/ EBITDA;
  • Собственный Капитал/Заемный Капитал;
  • Поддержание определенной суммы выручки, проходящей через расчетный счет компании, открытый в банке-кредиторе.

Законодательством не предусмотрено обязательное предоставление фискальным органам промежуточной (ежеквартальной) финансовой отчетности. Отчет сдается один раз в год. Отсюда следует, что в течение всего отчетного периода допускается внесение изменений. Следовательно, необходимо, прежде чем предоставить отчетность банку, уделяйте особое внимание работе с главным бухгалтером, ищите не запрещенные законодателем возможные решения для улучшения показателей:

  • тщательно работайте с отчетностью в целом;
  • просчитывайте, какие получаются ковенанты;
  • анализируйте, что влияет на ковенанты, пытайтесь их изменить.

Зафиксировав улучшения в отчетности, предложите банку изменить ковенанты, например, снизить максимум вилки по штрафным санкциям, зафиксировать другие, более лояльные коэффициенты Долг/ЕБИТДА, Заемный капитал/Собственный капитал. Это позволит в будущем снизить расходы.

Плюсы – снижение расходов на штрафные санкции банка.

Минусы – трудоемко, в случае с любым внесением в чистые активы потенциальная возможность получить денежные средства прекращается.

Приведу несколько приемов, как можно улучшить показатели отчетности.

Купить эту статью

Оплатить доступ на 1 месяц через систему Tinypass