Прямой или косвенный: какой метод формирования БДДС выбрать

Денежные средства — самый важный и самый ограниченный ресурс компании. Разумно использовать их и качественно спланировать денежные потоки, не допуская кассовых разрывов, позволяет бюджет движения денежных средств. Сформировать его можно прямым или косвенным методами. Они отличаются тем, какие данные берутся в качестве исходных и насколько они будут детализированы в итоге. Разберем каждый из методов подробнее, чтобы понять, какой из них вам больше подходит.


Прямой метод

Прямой метод основан на сборе данных движения денежных средств по счетам компании за период и отражает информацию в разрезе видов деятельности и статей ДДС. Такой бюджет показывает основные источники притока и оттока денег, позволяет сделать выводы относительно достаточности денежных средств для проведения платежей. Но такой БДДС не покажет взаимосвязь между изменением остатка денежных средств (чистый денежный поток) и результатом в бюджете доходов и расходов (БДР).

Вот как можно определить в БДДС виды деятельности:

  • операционная (текущая) деятельность, результаты которой обеспечивают основной объем прихода денежных средств;
  • инвестиционная деятельность, результат которой — изменения стоимости основных средств компании и долгосрочные инвестиции;
  • финансовая деятельность — погашение и получение кредитов, займов, предоставление займов, получение процентов по ним, получение дивидендов от долгосрочных вложений, выплата дивидендов.

 

Раздел БДДС по каждому виду деятельности состоит из двух частей – поступления и выплаты (см. таблицу 1). А вот так можно классифицировать по видам деятельности денежные потоки прямого БДДС:

Операционная деятельность

  • Поступления от продажи товаров и предоставления услуг
  • Прочие поступления от операционной деятельности
  • Выплаты поставщикам товаров и услуг
  • Выплата заработной платы
  • Выплата налогов на прибыль
  • Выплата процентов по кредитам и займам
  • Прочие выплаты по операционной деятельности

Инвестиционная деятельность

  • Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
  • Поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • Поступление от погашения займов, предоставленных сторонним контрагентам
  • Прочие поступления от инвестиционной деятельности
  • Выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
  • Выплаты на приобретение акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • Кредитование сторонних контрагентов
  • Прочие выплаты по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

  • Поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов
  • Поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов
  • Прочие поступления от финансовой деятельности
  • Выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании
  • Выплаты в погашение займов
  • Выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде
  • Прочие выплаты по финансовой деятельности

Аналитика по статьям ДДС должна отражать особенности деятельности компании и соответствовать требованиям управленческого учета. Важно, чтобы перечень статей блока по операционной деятельности был максимально развернут. Это позволит избежать дополнительных отчетов и расшифровок по платежам при проведении план-фактного анализа ДДС за период, даст возможность отследить целевое назначение запланированных оплат. Допустим, если забюджетировать выплаты на хозяйственные нужды общей суммой, то при превышении бюджета придется проанализировать каждый вид запланированных и оплаченных расходов по этой статье, чтобы выявить, по какой из них все-таки произошло превышение бюджета. Вот примерный перечень статей блока по операционной деятельности:

  • Расходы на персонал
  • Расходы на парк автомобилей
  • Командировочные расходы
  • Расходы на содержание офисных, складских помещений
  • Расходы на почтовые услуги и услуги связи
  • Расходы на ремонт и обслуживание ИТ оборудования
  • Расходы на хозяйственные нужды
  • Расходы на лицензии и поддержку ПО
  • Расходы на информационные и консультационные услуги
  • Расходы на услуги банка
  • Представительские расходы
  • Прочие затраты

FST баннер

При составлении прямого БДДС важно обращать внимание, что одна и та же операция может приводить к появлению денежных потоков, которые будут классифицироваться по-разному. Чтобы определить верный вид деятельности, нужно проанализировать на какой блок расходов влияет выплата.

Пример. При погашении займа выплата процентов классифицируется как операционная деятельность (статья «% по кредитам» блока «Расходы по обслуживанию долга»), а погашение основного долга — как финансовая (статья «Погашение банковских кредитов» блока «Выплаты по финансовой деятельности»).


Косвенный метод

Чтобы составить БДДС косвенным методом, достаточно ББЛ и БДР на начало и конец отчетного периода (см. таблицы 2 и 3). А вот информация по движению денежных средств по счетам не нужна. Составленный таким методом БДДС позволяет увидеть взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах компании, выявить источники поступления денег и направление их использования. Структура косвенного БДДС приведена в таблице 4. А основной принцип формирования косвенного БДДС можно представить в виде матрицы (см. таблицу 5).

Формирование косвенного БДДС начинается с нераспределенной прибыли за период. Далее уменьшение активов отражаем со знаком «плюс», а уменьшение пассивов — со знаком «минус».

Пример. При отгрузке товара покупателю запасы (активы) уменьшились, значит, компания получит денежные средства за отгруженный товар, операция отражена со знаком «плюс». При приобретение основного средства активы увеличились, значит компания выплатила денежные средства и операция отражена со знаком «минус».

Чтобы получить результат от операционной деятельности косвенным методом, надо скорректировать чистую прибыль на неденежные составляющие, связанные со статьями БДР (амортизация) и с изменениями в оборотном капитале (дебиторская/кредиторская задолженность, запасы). Операционная прибыль до изменений в оборотном капитале позволяет увидеть реальное финансовое состояние компании до уплаты амортизации, процентов, налогов и т. д. Корректировки на ДДС в результате инвестиционной и финансовой деятельности позволяют учитывать изменения в балансовых статьях.

Таблица 1. Бюджет по балансному листу

Наименование статьи

за период

на начало периода

на конец периода

Внеоборотные активы    
Нематериальные активы    
Результаты исследований и разработок    
Основные средства 10000 10200
Доходные вложения в материальные ценности    
Финансовые вложения    
Ценные бумаги , доли    
Займы выданные    
Отложенный налоговый актив    
Прочая дебиторская задолженность    
% по займам выданным    
беспроцентные займы выданные    
Прочие внеоборотные активы    
Итого внеоборотные активы 10 000 10 200
Оборотные активы    
Запасы, материалы, товары 800000 500000
НДС по приобретенным ценностям    
Дебиторская задолженность 200000 500000
Покупатели и заказчики 200000 500000
Поставщики    
Подрядчики    
Подотчетные лица    
Текущие налоговые активы

НДФЛ

 

 

Отчисления с ФОТ

 

 

Акцизы

 

 

ЕНВД

 

 

Налог на имущество

 

 

Налог на прибыль

 

 

НДС

 

 

Транспортный налог

 

 

Прочие налоги и сборы

 

 

Выплаты на Госпошлины и прочие сборы

 

 

Прочие налоги и сборы

 

 

Расходы будущих периодов    

Оплата труда

 

 

Лицензии и разрешения

 

 

Прочие расходы будущих периодов

 

 

Прочие дебиторы    

НДС с авансов полученным

 

 

Учредители

 

 

Прочие дебиторы

 

 

% по займам выданным

 

 

беспроцентные займы выданные

 

 

Финансовые вложения    

Займы выданные

 

 

Денежные средства и эквиваленты 2000 20780

наличные средства

 

 

безналичные средства

 

 

переводы в пути

 

 

денежные документы

 

 

Итого оборотные активы 1 002 000 1 020 780
ИТОГО АКТИВЫ 1 012 000 1 030 980
Капитал и резервы    
Уставный капитал 10 000 10 000
Собственные доли, акции выкупленные    
Резервный капитал    
Добавочный капитал    
Нераспределенная прибыль прошлых лет 492 000 492 000
Нераспределенная прибыль текущего года   119 184
Итого капитал и резервы 502 000 621 184
Долгосрочные обязательства    
Заемные средства*

Займы полученные

 

 

% по займам полученным

 

 

Кредиты полученные

 

 

% по кредитам полученным

 

 

Отложенные налоговые обязательства    
Прочие долгосрочные обязательства    
Итого долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства    
Заемные средства 200 000 180 000

Займы полученные

 

 

% по займам полученным

 

 

Кредиты полученные

200 000

180 000

% по кредитам полученным

 

 

Кредиторская задолженность 310 000 229 796
Покупатели и заказчики    
Поставщики 300 000 200 000
Подрядчики    
Подотчетные лица    
Задолженность перед персоналом    
Текущая задолженность по налогам 10 000 29 796

НДФЛ

 

 

Отчисления с ФОТ

 

 

Акцизы

 

 

ЕНВД

 

 

Налог на имущество

 

 

Налог на прибыль

10 000

29 796

НДС

 

 

Транспортный налог

 

 

Прочие налоги и сборы

 

 

Прочие кредиторы    

Учредители

 

 

Прочие кредиторы

 

 

НДС с авансов выданных

 

 

Доходы будущих периодов    
Прочие краткосрочные обязательства    
Итого текущие обязательства 510 000 409 796
ИТОГО ПАССИВЫ 1 012 000 1 030 980

Таблица 2. Бюджет доходов и расходов

Статьи доходов и расходов

за период

Выручка от реализации

1 000 000,00

Доходы от оказания услуг

100 000,00

Доходы от реализации товаров

900 000,00

Прямые расходы

— 780 000,00

Покупная стоимость товара

— 700 000,00

Доставка товара Заказчику

— 50 000,00

Расходы на упаковку товара

— 30 000,00

МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ 220 000,00
Операционные расходы

— 70 735,00

Расходы на оплату труда

— 66 000,00

Заработная плата основного персонала

— 50 000,00

Премии
Заработная плата сотрудников по договорам подряда
Пособия при увольнении
Прочие расходы на оплату труда
Отчисления с ФОТ

— 16 000,00

Расходы на содержание персонала

— 3 000,00

Расходы на услуги по набору персонала
Обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности
Расходы на корпоративные мероприятия
Расходы на обучение, переобучение сотрудников

— 3 000,00

Материальные расходы

— 600,00

Канцелярские материалы
Бумага

— 500,00

Хоз инвентарь и принадлежности
Оргтехника стоимостью до 100 000 руб
Мебель стоимостью до 100 000 руб
Прочие ОС до 100 000 руб
Расходные материалы для оргтехники

— 100,00

Расходы на содержание помещений

— 1 000,00

Арендная плата

— 1 000,00

Коммунальные платежи
Пожарная безопасность
Обслуживание инженерных коммуникаций
Эксплуатация и текущий ремонт помещений
Охрана помещений
Уборка помещений
Капитальный ремонт
Подписка, литература, полиграфия

— 50,00

Расходы на подписку периодических изданий
Приобретение литературы, книг
Печатная продукция

— 50,00

Почта и услуги связи

— 30,00

Почтовые расходы, услуги курьера
Телефонная связь стационарная

— 10,00

Междугородняя и международная связь
Телефонная связь мобильная

— 10,00

Интернет

— 10,00

Расходы на содержание и найм автотранспорта

— 40,00

Расходы на аренду автотранспорта
Автозапчасти и автопринадлежности

— 10,00

Ремонт и ТО автотранспорта
Страхование автотранспорта
ГСМ

— 30,00

Проездные билеты
Расходы на автостоянку/парковку
Командировочные расходы
Суточные
Проезд
Проживание
Представительские расходы
Приобретение и обслуживание ПО и БД
Приобретение ПО и БД
Установка и обновление ПО и БД
Обслуживание ПО и БД
Профессиональные услуги

— 10,00

Расходы на услуги нотариуса
Расходы на проведение аудита финансовой отчетности
Расходы на лицензии и разрешения
Расходы на услуги риэлторов/комиссионеров
Расходы на услуги по организации конкурсов/тендеров
Расходы на получение ЭЦП
Расходы на прочие профессиональные услуги
Прочие консультационные услуги

— 10,00

Расходы на рекламу, маркетинг и PR
Госпошлины, налоги и сборы
Транспортный налог
Налог на имущество
Прочие налоги
Госпошлины и прочие сборы
Расходы на услуги банка

— 5,00

Комиссии банка

— 3,00

Обслуживание р/с и банковского ПО

— 2,00

Прочие услуги банка
EBITDA 149 265,00
Амортизация

— 200,00

Операционная прибыль 149 065,00
Прочие доходы
Активы полученные безвозмездно
Штрафы, пени по хоз.договорам к получению
Доходы от списания кредиторской задолженности
Доходы от продажи/выбытия ОС, МПЗ и прочего имущества
Прочие доходы
Прочие расходы
Расходы по списанию дебиторской задолженности
Создание резервов по дебиторской задолженности
Списание активов
Расходы от продажи/выбытия ОС, МПЗ и прочего имущества
Штрафы по хоз.договорам к уплате
НДС не принятый к зачету, не учит.н.о.
Прочие расходы
Курсовые разницы
Доходы и расходы от процентов

— 85,00

Доходы от процентов

15,00

Доходы от процентов по займам выданным
Доходы от процентов по депозитам и финансовым вложениям

15,00

Доходы от долевого участия
Расходы на проценты

— 100,00

Расходы на проценты по кредитам полученным

— 100,00

Расходы на проценты по займам полученным
EBT 148 980,00
Штрафы и пени по налогу на прибыль
Налог на прибыль текущий

— 29 796,00

Чистая прибыль 119 184,00


Таблица 3. Основной принцип формирования косвенного БДДС

Малых таблица 5

Какой метод формирования БДДС выбрать

Если вы хотите принимать взвешенные стратегические решения, нельзя останавливаться на одном методе составления БДДС. Они дополняют друг друга и дают возможность проанализировать объем и структуру денежных потоков во всех аспектах. Косвенный метод позволяет отследить ДДС в части операционной деятельности, а прямой метод — в инвестиционной и финансовой.

Пример. Более подробную информацию о структуре выплат на текущую деятельность дает раскладка по статьям прямой БДДС, из косвенного БДДС не получишь сведений о суммах расходов на зарплату, аренду, доставку товара и пр.

При этом в косвенном БДДС наглядно можно увидеть источники поступления и выбытия денег.

Пример. Из таблицы 5 видно, что источником поступления денег в разрезе по балансовым статьям будет уменьшение запасов, а выбытия – возврат кредита и погашение кредиторской задолженности поставщикам.

Прямой БДДС позволяет при оперативном управлении проанализировать и скорректировать движение денег по направлениям — выручка, оплата поставщикам, операционные расходы, инвестиционные вложения, финансовая деятельность. Благодаря этому в случае кассового разрыва в конце периода можно уменьшить планируемые выплаты. Например, отложить покупку основного средства. И наоборот: если денег осталось больше, можно разместить их на депозите.

Прямой БДДС помогает в долгосрочной перспективе оценить ликвидность компании, то есть насколько приток денег превышает их отток. Он детально раскрывает ДДС по счетам и показывает, хватает ли у компании денег на инвестиционные и финансовые потребности.

Но при этом из прямой БДДС непонятно, как изменились дебиторская и кредиторская задолженности и на что использовали полученные кредитные средства. А косвенный БДДС показывает, на что направили прибыль компании, куда инвестировали живые деньги, как взаимосвязаны финансовый результат и изменения в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности.

Пример. Из таблицы 5 видно, что дебиторская задолженность выросла. А значит, в следующих периодах можно ожидать оплат от покупателей. То есть зная, что деньги «заморожены» в дебиторке, можно инициировать работу с покупателями, чтобы те закрыли задолженность, и тем самым увеличить доступные денежные средства. Из прямого БДДС мы можем почерпнуть информацию только об общей сумме поступления денежных средств от покупателя.

В косвенном БДДС не увидишь общую сумму выручки или оплат поставщикам за период, зато эта информация отражена в прямом БДДС.

Если формировать БДДС разными методами, то можно анализировать объем и структуру денежных потоков, получить детальное представление обо всех операциях за период и выявить текущие и потенциальные проблемы. Такой подход позволит определить, насколько операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплатах по займам и дивидендам. Так, изменение операционного денежного потока в БДДС, собранного как прямым, так и косвенным методом за значительный промежуток времени в динамике положительно и стабильно — это признак того, что финансовой положение компании устойчиво: операционная деятельность позволяет накапливать средства на инвестиционные потребности компании. А вот если текущие потребности компания в большей степени покрывает за счет внешнего финансирования, то заемные средства будут постоянно расти при отрицательном операционном денежном потоке.

Лишь разные БДДС в сочетании с другими видами бюджетов дадут более глубокое понимание реального положения предприятия, результатов его деятельности и будущих перспектив.