Финансовая модель: алгоритмы наполнения расходной части

Александр Давыдов, директор по экономике и финансам ОАО «Брянский арсенал»

Александр Давыдов, директор по экономике и финансам ОАО «Брянский арсенал»

Один из основных моментов при составлении финансовой модели бизнес-плана — выбор алгоритма наполнения расходной части. CFO определяет, какой из алгоритмов он будет использовать при планировании. Разберем их подробнее.


Итак, CFO определяет, какой из алгоритмов он будет использовать при планировании:

1. Опираясь на совокупную величину доходной части. После консервативной оценки доходов расходная часть накладывается на доходную часть с ориентацией на величину чистой прибыли.

Такой подход правильно назвать планированием от установленных лимитов, то есть расходная часть планируется не исходя из целей и перспектив бизнеса, а скорее, лимитируется прогнозом поступлений.

2. Опираясь на цели бизнеса. Необходимые величины текущих затрат и затрат на развитие бизнеса (в том числе CAPEX) ложатся в основу финансовой модели, которая строится с меньшей оглядкой на доходную часть и чистый финансовый результат. При этом больше внимания уделяется росту целевых показателей продаж в PL и росту величины активов в BS.

давыдов статья 1