Ричард Чандлер: как заработать миллиарды с помощью советов мамы

Второй самый богатый человек Новой Зеландии и восьмой самый богатый человек Сингапура предпочитает скрываться от прессы. Тем не менее «тихий новозеландец» Ричард Чандлер хорошо известен в России, где за несколько лет он заработал более миллиарда долларов.

ПОРТРЕТ РИЧАРДА ЧАНДЛЕРА

  • 56 лет;
  • не женат;
  • капитал 3,9 млрд долларов на 2015 год;
  • играет в гольф;
  • любит смотреть регби;
  • коллекционирует картины своей мамы, которые висят и в офисе его компании;
  • кумиры — Уоррен Баффетт и сэр Джон Темплтон;
  • в 2006 году переехал в Сингапур, где низкие налоги на прибыль корпораций и физических лиц и четко работает законодательная система, а еще отсутствуют папарацци;
  • написал две небольшие книги — «Корпоративное управление и национальное благосостояние» (2011) и «Великие компании, великие нации» (2014).

МАГАЗИН ОТЦА

Отец Ричарда был строителем и держал пасеку. В 1972 году он открыл небольшой универсам, вложив в него 6 тысяч долларов. С детства Ричард и его младший брат Кристофер слышали за ужином обсуждения родителей относительно стратегии развития этого магазина.

В 1982 году в 24 года Ричарду пришлось вернуться из Лондона, где он работал в таких компаниях, как Arthur Andersen и KPMG, в Новую Зеландию и возглавить семейную компанию в связи с болезнью отца. В роли CEO Ричард придерживался агрессивной политики экспансии: вскоре компания расширилась на 3 фабрики и 9 магазинов. Однако в 1986 году было решено продать ее за 10 млн долларов.

ПРАВИЛА МАМЫ

Закупками товаров для семейного магазина всегда занималась мама, и в детстве мальчики часто ездили с ней заграницу за новой партией. Мама Ричарда придерживалась при закупках продукции двух правил.

Правило 1. Никогда не покупать того, что ты не знаешь, кому потом сможешь продать.

Правило 2. Закупать как можно больше таких вещей, которые очень хорошо продаются. Это правило действует даже в том случае, если все вокруг продают эти товары. Мама считала, что когда у конкурентов закончится ходовой товар, покупатели обязательно придут к ним — закупившимся впрок в большом объеме.

ПЕРВЫЕ ШАГИ

Ричард начал пробовать инвестировать в акции еще во время учебы в колледже. При их покупке он придерживался маминых правил закупки товаров для магазина. Они действительно оказались универсальными и эффективными.

Ричард Чандлер, миллиардер, глава инвестиционного фонда Chandler Corporation: «Основным принципам ведения бизнеса меня научила мама, им мы следуем и в политике инвестирования».

Первые серьезные инвестиции Ричард с братом сделали в 1987 году, купив 22-этажное офисное здание в центре Гонконга за 27,6 млн долларов (из них собственных средств они вложили только 5,8 млн долларов, остальную сумму взяли в кредит в банках Шанхая). Это было рискованная сделка, поскольку на тот момент все инвесторы наоборот выводили деньги из Гонконга, так как он отходил Китаю. Однако Ричард верил, что финансовые правила Гонконга останутся неизменными и оказался прав. А спустя четыре года они продали это здание уже за 110 млн долларов.

В это же время Ричард играл на Гонконгской бирже на акциях. Но в октябре 1987 года, когда в знаменитый «Черный Понедельник» биржа рухнула, Чандлер закрыл свои позиции с минимальной прибылью и с тех пор больше никогда не играл на бирже.

ФИЛОСОФИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Состояние Ричарда максимума в 5 млрд долларов достигало в 2012 году (см. график). Затем в течение двух лет его объем уменьшился до 3,2 млрд долларов. Но сейчас вновь наметилась положительная динамика: в 2015 году оно оценивается в 3,9 млрд долларов. Секрет успеха — инвестировать точечно, по-крупному и долгосрочно.

Примечательно, что такими суммами в интересах Чандлера управляют всего 20-30 человек — столько сотрудников работает в компании миллиардера. Причем рынок на предмет потенциальных инвестиций изучают лишь 2 аналитика. Все покупки-продажи активов производятся через сотрудников компании, сам Чандлер не участвует в сделках независимо от их объема. Миллиардер не общается и с прессой, исключение сделал только в 2006 году. Сотрудники подписывают соглашение о неразглашении сведений о своем боссе.

Grafikchandler

Инвестиционная политика компании основывается на 6 принципах:

Принцип 1. Чандлер не верит в диверсификацию портфолио. Поэтому его компания одновременно участвует не более чем в 10 крупных инвестиционных проектах. В то же время фонд тестирует рынок и небольшими вложениями.

Принцип 2. Инвестиции производятся только в долгосрочные проекты. Так, акции компаний Чандлер держит обычно от 2 до 5 лет, потом их продают.

Принцип 3. Для инвестиций выбирают крупные компании в крупных странах (в основном в развивающихся), поскольку за такой компанией уже наблюдают потенциальные инвесторы, проводят ее бенчмаркинг, прицениваются. Эт овопос времени — когда они готовы будут купить.

Принцип 4. Обычно покупают акции компаний, которые испытывают какие-либо проблемы, затем пытаются внедрить в них передовые бизнес-решения, и когда дела в компании начинают налаживаться, Чандлер продает.

Принцип 5. Вкладываются, если PE ratio (коэффициент, равный отношению рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли) меньше 3. Если PE меньше 15, считается, что компания недооценена.

Принцип 6. Вкладывают только собственные средства, а не заемные. Большинство инвесторов вкладывают именно заемные средства (в том числе и инвестиционные разные фонды), а это означает, что они должны отвечать перед своими акционерами (владельцами фонда). Компания Чандлера, инвестируя только свои деньги, не испытывает этого давления со стороны владельцев заемных средств. Более того, с 1990 года долг компании не превышал 1 процента от ее активов, а с 1998 года она вовсе не привлекала заемных денег.

Ричард Чандлер, миллиардер, глава Chandler Corporation: «Движущая сила наших инвестиций — это оптимизм, а не страх. Нам нравятся инвестиции, где риск — это время, а не цена».

УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ БИТВЫ

Фонд Чандлера инвестировал в проекты в таких странах, как Бразилия, Венесуэла, Индия, Китай, Южная Корея, Россия и ряде африканских стран. Основной доход ему принесли несколько проектов.

Россия. На Россию Чандлер обратил внимание в 1994 году, вложив в различные проекты около 200 млн долларов. В разное время он владел долями в таких компаниях, как НЛМК, РАО ЕЭС, Мосэнерго и Газпром.

К примеру, в НЛМК его доля доходиля до 25%. Это позволило ему добиться в судебном порядке для миноритарных акционеров права вводить в советы директоров собственных представителей. Заподозрив, что НЛМК продает свою продукцию по заниженным ценам своим агентам, которыми владели сами же директора НЛМК, в 1999 году Чандлер продал акции этой компании.

Российские проекты оказались одними из самых доходных для новозеландского миллиардера. Так, наибольшую прибыль в 416% ему принесла продажа в 1997 году доли в 4% в РАО ЕЭС (за 700 млн долларов) и 11% в Мосэнерго (за 300 млн долларов).

В 1998 году Чандлер вложил вырученный за доли в РАО ЕЭС и Мосэнерго 1 млрд долларов в Газпром. Интересно, что Чандлер причастен к смещению с позиции главы компании Рэма Вяхирева, которого заменил Борис Федоров. Причины этого были такими же, что и в случае с НЛМК — коррупционные связи: Газпром продавал по заниженной цене газ компании «Итера», которая уже далее поставляла его в Германию.

Ричард Чандлер, миллиардер, глава Chandler Corporation: «Нам предлагали выкупить нашу долю в Газпроме, но нас интересовали не деньги: мы хотели улучшить корпоративное управление в России и верили, что можем изменить коррупционные правила в России, ударив по крупным игрокам. На тот момент таким игроком был Газпром».

Новозеландский миллиардер окончательно вышел из российских проектов в 2003 году, продав свою долю в Газпроме. Примечательно, что доля в газовом гиганте принесла Чандлеру всего 12,5% прибыли.

Южная Корея. В том же 2003 году Чандлер приобрел 15% долю в южнокорейской нефтеперерабатывающей SК Corp. Семейная компания погрязла в долгах. И новый акционер стал настаивать на отставке ее CEO. Однако добиться этого ему не удалось, даже несмотря на арест генерального директора за сокрытие 1,5 млрд долларов (вскоре он вернул эти деньги в компанию, после чего его освободили из-под ареста, и он вернулся на свою должность).Тем не менее Чандлеру удалось внедрить в компании ряд важнейших изменений:

  • создали комитет, который контролировал сделки с третьими лицами;
  • 7 из 10 директоров стали независимыми;
  • отчетность компании и дивидендная политика стали прозрачными;
  • прекратили вывод денег из компании.

В результате за 2 года капитализация SК Corp. выросла в 5 раз. И в 2005 году, убедившись, что не удастся сместить семейного CEO, который к тому моменту начал вести агрессивную агитацию против Чандлера, утверждая, что тот пытается лишь заработать на них, новозеландский инвестор продал свою долю в SК Corp., заработав 700 млн долларов.

Ричард Чандлер, миллиардер, глава Chandler Corporation: «Мы хотели, чтобы люди фокусировались на развитии прав собственности, справедливом распределении капитала, улучшении корпоративного управления, благодаря которым обеспечивается создание достатка для всех. Но мы поняли, что людей больше заботят наши личные финансовые состояния, а не принципы, которые мы пропагандируем».

После России и Южной Кореи Чандлер инвестировал в банковский сектор Японии (заработал 1,5 млрд долларов на банковской группе UFG Holdings), в нефтегазовые проекты в Африке и Юго-Восточной Азии, в медицинские проекты во Вьетнаме, а также в геотермальную энергетику. По мнению Чандлера, в ближайшие 10 лет именно Азия будет центром инвестиций.

ФИЛАНТРОПИЯ КАК БИЗНЕС

В 2006 году Чандлер учредил премию «Свобода творить». В рамка этой программы было выдано 240 грантов, которые коснулись более 12 млн человек в 80 странах. В первую очередь награждались творческие люди, которые боролись за социальную справедливость.

В 2007 году миллиардер основал фонд с капиталом в 100 млн долларов для финансирования образовательного проекта в Индии с целью улучшить качество обучения детей из бедных семей. Возглавил этот фонд профессор, который и привлек внимание Чандлера к проблеме образования, опубликовав эссе в Financial Times о том, что школы в бедных странах ищут инвесторов. Вскоре после этой публикации профессор обнаружил голосовое сообщение от Чандлера «я — ваш инвестор». Данный проект профинансировал более 100 школ в Индии.